عملاً بمنهجية الاستثمار المالي التي تقوم عليها سدكو، تبقى استثماراتنا العقارية متسقةً مع أولويات المجموعة واستراتيجيتها، ويسهل ذلك تحقيق الشركة لالتزاماتها المالية التي تتعهد بها أمام مساهميها، فتعمل باستمرار على تنمية محفظة استثمارية تقدم القيمة المستدامة لهم.
الاستراتيجية والفلسفة
تم وضع الاستراتيجية العقارية بهدف تنمية محفظة استثمارية متوازنة تتنوع جغرافياً وقطاعياً، حيث تم العمل على تفعيل بنك الأراضي ضمن محفظتنا الاستثمارية، وعقد العديد من الشراكات وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية، وتوسيع عملنا نحو فئات أصول جديدة.
وتم تعديل هيكل رأس المال لدينا بتنويع موارد مصادر التمويل وعمليات التخارج من الأصول غير الأساسية عند اللزوم، حيث يمكن بذلك تعزيز استقرار التدفق المالي لدعم عمليات الاستحواذ وتحقيق طموحات الشركة لبناء خطط تنموية أساسية جديدة.
واتخذ قطاع الاستثمارات العقارية في سدكو خطوة ضخمة للأمام خلال عام 2025 بإطلاقه لشركة "سدال"، لتكون الذراع المملوك بالكامل والمستقل للأصول العقارية الاستثمارية وللتركيز على الاستثمار بتلك الأصول وتنميتها وإدارتها ضمن نطاق عمل هيكل موحد ومرن للحوكمة.
أتى ذلك كخطوة محورية في تنفيذ استراتيجية وخطة العمل للسنوات المالية 2023-2027 من قبل مجموعة سدكو العقارية. وجاء قرار فصل قسم العقارات وتأسيس شركة تابعة جديدة للاستثمارات العقارية، ووُضع إطار تنظيمي قوى وموحد لشركة "سدال" لتمكين فريقنا من تحقيق الأهداف الاستراتيجية وتحقيق العوائد المرتفعة لمساهمينا. وبناءً عليه، تم وضع سياسات وإجراءات معدلة تتناسب مع أذرع الأعمال الثلاثة. حيث سيمكّن وسيؤكد ذلك شفافية التقارير ومساءلتها، مع تحول الشركة إلى منهجية استثمارية منضبطة ومتوافقة مع رؤية السعودية 2030.
الأداء
شهدت الشركة خلال العام المشمول بالتقرير تقدماً ملحوظاً في دعم مشاريعها التنموية وإدارة أصولها الاستراتيجية، حيث تمت الاستفادة من محفظة الأصول المدرة للدخل للعمل ضمن بيئة تنظيمية متنامية. وقد اتخذت الشركة خطوة استراتيجية لتحسين عائدات صافي الدخل التشغيلي بنقل أنشطتها العقارية لشركة "سدال" التابعة بنهاية عام 2025، ويتمثل هدفها الطويل الأمد بزيادة تلك العائدات من 5.0% إلى 6.4% على مستوى المحفظة الاستثمارية.
وعلاوةً على ذلك، تمت إتاحة أكثر من ثلث الأراضي الشاغرة لمشاريع التطوير أو تصفية الاستثمار فيها. بينما تم تحديد ربع الأراضي الشاغرة وإتاحتها للمشاريع المختلفة (وإصدار شهادات التملك الإلكترونية)، لتتوفر بذلك لمشاريع التطوير أو تصفية الاستثمار فيها وإعادة توجيهه لأصول وفرص أخرى أكثر ملاءمةً استراتيجياً. ونتج عن ذلك قدرة مجموعة سدكو العقارية على تنشيط ما يزيد عن نصف الأراضي الشاغرة والاستفادة منها لدعم أداء المحفظة الاستثمارية.
وسجل قطاع الاستثمارات العقارية في سدكو أداءً قوياً من كافة النواحي، حيث حققت أهدافها الموضوعة لصافي الدخل التشغيلي، وسجلت نتائجاً مبهرة على مستوى أصولها المختلفة؛ وهي البوادي ومركز المحمل ومول غاليريا، مدعومةً بمبادراتها الأشمل على مستوى المحفظة والمساهمة في مضاعفة أداء فندق إيلاف كندة وفندق إيلاف بكة.
وارتفعت معدلات الإشغال في سوق البوادي من 84% إلى 100%، وفي مركز المحمل من 67% في 2023 إلى 99%، وذلك إلى جانب التحسن في معدلات الإيجارات والتكاليف التشغيلية. وتجاوز أداء فندق غاليريا الميزانية المتفق عليها لأول مرة في تاريخه، حيث سجلت الوحدات الشاغرة إيرادات ممتازة.
ومع نهاية العام، حققت محفظة الاستثمار توازناً يجمع بين أصول ثابتة مدرة للدخل ومشاريع التطوير في القطاعات ذات النمو المرتفع.
| نوع الأصول | النسبة من محفظة الاستثمار (%) |
| أراضي فارغة | 27.60 |
| أراضي عقارية | 25.30 |
| أسهم عقارية خاصة | 17.44 |
| الأصول الجاري تطويرها | 16.56 |
| أراضي مؤجرة | 9.55 |
| صناديق الاستثمار العقاري | 2.48 |
| صناديق عقارية خاصة | 1.07 |
خلق القيمة المستدامة
تستند استراتيجية الاستثمارات العقارية والإنجازات المحققة على أخلاقيات سدكو المتجذرة والمعمول بها لخلق القيمة لجميع أصحاب المصلحة.
وتترسخ تلك الاستراتيجية بخمس ركائز أساسية تضمن كفاءة المشاريع تجارياً ومسؤوليتها بيئياً وشمولها مجتمعياً.
من أولوياتنا تبني تصاميم المشاريع ذات الأداء المرتفع والمتناسبة مع احتياجات المستقبل، حيث تقلل تلك التصاميم من معدلات استهلاك الموارد والأثر البيئي.
يتم التركيز خلال مرحلة إنشاء المشاريع على تقليل أثرها البيئي ودعم سلاسل التوريد المحلية مع المحافظة على كفاءة المواقع الإنشائية بمستويات مرتفعة.
تدفع الرؤى القائمة على البيانات وعمليات المراقبة المستمرة بوضوح ممتد ومساءلة أداء الأصول على المدى الطويل.
ويتم تصميم مشاريعنا الاستثمارية لتكون شمولية ومتاحة للجميع، بحيث تعكس تنوع الفئة المستفيدة منها.
ويضمن التزامنا بهياكل خاصة للحوكمة والشراكات الاستراتيجية المسؤولة العمل المستمر على تحقيق أهداف الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات، وتدقيقها على طول مراحل دورة حياة الأصول.
- وتدعم مشاريعنا السكنية في المملكة نمط الحياة المستدام وتساهم في تحقيق هدف تملك المنازل في رؤية السعودية، والذي يستهدف نسبة تملك تصل إلى 70%.
- وتضمن الركائز الخمسة المذكورة أن تكون مشاريعنا ملائمة للمجتمعات التي تتواجد فيها من حيث الشمولية والوصول واستدامة البيئة، وألا تكون مشاريع تجارية فحسب.
- ويتم التحقق من إدارة مشاريع المستثمرين والشركاء ضمن أعلى معايير الشفافية والإشراف على المخاطر، ونتمكن من ذلك بفضل هيكل الحوكمة القوي وخطط التنفيذ الواضحة واعتماد مؤشرات أداء محددة بوضوح واتباع نماذج مالية مناسبة، بالإضافة إلى إشراك الرؤى المجمعة من المشاريع التنموية الأبرز في المملكة وحول العالم في إدارة تلك المشاريع الضخمة المنفذة على امتداد أعوام عدة.
استعراض المحفظة الاستثمارية
رد سي مول
أكبر مشروع تجاري متعدد الاستخدامات في جدة، يضم مزيجاً من العلامات التجارية المحلية والعالمية، إلى جانب مجموعة متنوعة من المقاهي والمطاعم والمحلات التجارية ومرافق ترفيهيه.
مركز البوادي
سوق تجاري تقليدي يُعدّ مركزاً نابضاً بالحياة للسكان والسياح الباحثين عن مجموعة متنوعة من المنتجات وتجربة تسوق عربية أصيلة في جدة.
مركز المحمل
مركز تجاري بارز يقع في البلد، الحي التاريخي في جدة، المصنّف ضمن مواقع التراث العالمي لمنظمة الأمم المتحدة للتربية والعلم والثقافة (اليونسكو).
فندق كندا
يقع على بُعد 500 متر من المسجد الحرام في مكة المكرمة، وهو فندق فاخر تديره شركة إيلاف، يوفر راحة القرب للحجاج والمعتمرين بحكم موقعه المتميز.
فندق بكة
تديره شركة إيلاف، وهو فندق متوسط الفئة يُتيح وجهة مريحة وبأسعار معقولة للحجاج، على بُعد 15 دقيقة بالسيارة من المسجد الحرام في مكة المكرمة.
فندق غاليريا
أول فندق تطلقه هيلتون تحت علامة "كيوريو كولكشن" في السعودية، يمزج بين الهندسة المعمارية الإيطالية والثقافة الحجازية.
مركز النخيل
مجمع تجاري في جدة يضم مجموعة متنوعة من المحلات التجارية والمساحات المكتبية في قلب المدينة بحي الحمراء.
أبرز الإنجازات في ميدان العقارات في عام 2025
انصب تركيز القطاع العقاري السعودي في العام 2025 على إعادة تحديد الاستراتيجيات التنظيمية التي تحكم القطاع، حيث أدى التدخل الحكومي ورؤية السعودية 2030 إلى تحقيق الانسجام بين التسعير السوقي والاستقرار الطويل الأمد.
العوامل المحركة لأسواق القطاعات المختلفة
- المشاريع التجارية والمكاتب: يبقى سوق المكاتب في الرياض مشبعاً بنسبة إشغال بلغت 98%. ويهدف برنامج المقرات الإقليمية (RHQ) الحكومي إلى زيادة الطلب على تلك المشاريع، مما نتج عنه نسبة زيادة في قيمة الإيجار بلغت 15% مقارنة بالعام السابق لفئة المكاتب الأولى (A). ولتتمكن الشركات من اغتنام الفرصة لتأجير المساحات ضمن سوق ذو تنافسية عالية، بدأت الشركات بتطبيق استراتيجيات التأجير المبكر قبل جاهزية المشروع.
- المشاريع السكنية: سجلت الفلل السكنية في الرياض ارتفاعاً بالأسعار بنسبة 11.6% مقارنة بالعام الماضي، إلا أن الحكومة قد قامت بتنفيذ خطة لتجميد أسعار الإيجارات لمدة خمس سنوات للإيجارات الحالية والجديدة في الرياض (فعالة منذ شهر سبتمبر 2025)، وذلك بهدف تيسير القدرة على تحمل التكاليف. ومن المتوقع أن يؤدي ذلك إلى استقرار ضغوطات التكاليف المعيشية وتحول السوق السكني إلى عوائد تأجيرية طويلة الأمد بدلاً من زيادة التضخم بالعقود الإيجارية القصيرة الأمد.
- مشاريع التجزئة: حافظت الإيجارات التجارية في الرياض على مستوياتها على الرغم من ارتفاع معدلات إنفاق المستهلكين. ويتجه القطاع نحو المشاريع المتكاملة المتعددة الأغراض مثل ميدان الدرعية. ومن خطط الخمس أعوام القادمة تطوير مساحات تجارية على مساحة واسعة تبلغ 800 ألف متر مربع، مما سيرفع التنافسية وبالأخص في المناطق الشمالية في الرياض.
- الضيافة: سجل هذا القطاع زيادة بنسبة 10% في إيرادات الغرف الفندقية المتاحة ونسبة زيادة في الإشغال بلغت 11%، ويعود ذلك إلى استقبال أكثر من 32 مليون سائح خلال فترة الصيف في عام 2025. وساهم في ذلك أيضاً زوال القيود التي برزت خلال فترة جائحة كوفيد-19. وتم التركيز على توطين الغرف الفاخرة، حيث أطلقت العديد من العلامات التجارية البارزة والتابعة لصندوق الاستثمارات العامة مشاريعاً ضخمة كتلك في مدينة القدية.
- الخدمات اللوجستية: مع زيادة نمو القطاعات غير النفطية بنسب 4.9% مقارنة بالعام الماضي، شهد قطاع الخدمات اللوجستية تحولاً ممنهجاً سريعاً خلال العام (والذي يعد أكبر نمو اقتصادي في المملكة خلال العامين الماضيين). وتشير نسبة الزيادة الكبيرة في الإيجارات الصناعية البالغة 16% مقارنة بالعام الماضي، إلى الحاجة الوطنية الملحة لمرافق حديثة عالية المستوى [من الفئات الأولى (A)]، حيث بلغت نسبة الإشغال 98%.
ومع بداية عام 2026، يشهد السوق تحولاً من النمو التخميني إلى بيئة قائمة على الإيرادات، ويخلق ذلك الفرص المناسبة للجهات الاستثمارية المرموقة مثل شركة سدكو. فعلى الرغم من حالات عدم اليقين المرتبطة بعوامل تجميد أسعار الإيجارات ورسوم الأراضي البيضاء، إلا أننا نشهد فرصةً فريدةً لنمو محفظتنا الاستثمارية عبر عمليات الاستحواذ ووضع الاستراتيجيات الأساسية، والتي ستأتي بالتزامن مع استقرار أسعار الأراضي بفضل التصحيحات في السوق.
